本文提出了一种在线多变量正则化分布回归算法，能够高效建模德国日前电力价格的24小时联合概率分布。该方法结合了多变量分布回归与坐标下降和LASSO正则化，实现了高维协变量空间下的可扩展估计。实证研究表明，考虑价格的依赖结构显著提升了预测的校准度和准确性。同时，本文详细分析了在线与批量估计间的计算成本与预测性能权衡，并提供了高性能Python实现（ondil包）。该研究首次系统地实现了多变量概率电价预测的在线学习框架，具有重要的理论和实际应用价值。[page::0][page::1][page::3][page::15][page::33]
本文针对涉及寿命相关性的联合寿险产品，建立了考虑依赖不确定性的稳健风险评估框架。研究证明基于扭曲风险度量的风险评估函数对生存copula存在单调性，并通过设定以参考copula为中心的范数球不确定集，利用线性规划有效计算期望、VaR和ES的上下界。数值结果表明该方法能够展现风险评价对依赖结构不确定性的敏感性，且可改进传统基于已知信息的界限，提升定价和风险管理的保守性和鲁棒性 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::5][page::6][page::9][page::11][page::12][page::24]
本论文基于欧洲EPEX电力市场，针对电池储能系统在日前和盘中连续市场的套利交易进行了深入优化研究。采用rolling intrinsic方法，纳入流动性约束（买卖价差）以反映真实市场环境，系统分析多市场竞价策略的盈利性。结果显示，结合多市场的竞价策略显著优于单市场参与，且最大日循环次数限制对收益影响明显，灵活调配年循环限制能够释放额外价值 [page::0][page::1][page::4][page::12][page::18][page::19]。
本报告提出FINCH，一个覆盖33个金融相关数据库的大规模财务领域Text-to-SQL基准数据集，包含292张表及75725条自然语言和SQL配对样本。此外，针对财务领域特有的SQL结构和执行容忍性，设计了FINCH评分指标，实现对模型性能更精准的衡量。基于此数据集，评估了多种大中小规模及推理专用模型，发现领域微调显著提升SQL结构和语义准确率，且FINCH指标能更细致地反映财务查询的实用价值。[page::0][page::1][page::2][page::4][page::5]
本论文提出多尺度节点嵌入方法（MSM），实现了网络节点向量在不同层级下的统计一致性，保证了聚合节点嵌入等于其子节点嵌入之和。通过对荷兰工业部门输入输出网络（ION）和世界贸易网络（WTW）的多尺度分析，MSM在低维度嵌入下成功复现了三角结构等关键网络性质，且计算复杂度较传统单尺度模型大幅降低，为网络多尺度建模提供了理论和应用基础[page::0][page::1][page::3][page::4][page::11]。
本研究基于LocalBitcoins P2P交易数据，从微观交易层面构建基于比特币价格的影子汇率（SER），揭示其与官方汇率（OER）之间的偏差（BTC溢价）。研究表明，P2P市场中BTC溢价与区块链微观结构关联不大，但与BTC价格波动及回报显著相关。同时，国际资本管制和高额汇款成本等经济与监管摩擦，对溢价有显著影响，尤其在资本受限货币中升高BTC溢价几乎全额传递汇款成本。对于自由浮动汇率货币，BTC溢价还可短期预测官方汇率的贬值趋势，展现加密货币在跨境资本流动中的重要角色和市场预期功能 [page::0][page::6][page::13][page::15][page::16]
本文在连续时间经济体系中，将投资者对贴现股利的Epstein-Zin偏好形式化为Epstein-Zin奇异控制效用，并证明其与Maenhout偏好的鲁棒股利政策等价，股利政策呈阈值策略特征，由Hamilton-Jacobi-Bellman变分不等式确定阈值。该研究实现了EZ效用的良定义性，揭示了投资者和公司执行者在信息不确定性和股利信号中的博弈，提出“信心信号”理论，为理解股利策略及其风险厌恶提供数学严密框架[page::1][page::2][page::4][page::10][page::15][page::42]。
本文提出了Expert Question Decomposition（EQD）模型，针对领域专属的复杂量化推理任务设计了一种两步微调框架，通过生成简洁的支持性子问题提升大模型在金融领域问答中的表现，有效提升了多个金融问答数据集的准确率达0.6%至10.5%，且训练资源需求低、推理时开销极小，优于多种先进提示方法，表明单一关键子问题往往胜过冗长步骤指导 [page::0][page::1][page::2][page::5][page::8]。
本文系统地重新审视了Santa Fe模型的均场理论，基于统计物理的动力学理论（BBGKY层级），从精确的主方程出发推导出Boltzmann方程及其显式解析解。研究表明，所推导的均场解在市场订单提交强度小（μ小）时表现良好，而对于μ大时，部分指标（如扩散常数）均场理论存在局限。同时，纠正了Smith等人2003年的理论中的维度分析误差，理论结果解释了之前的启发式“影像法”解的数学基础，完善了零智力订单簿模型的理论框架 [page::1][page::5][page::13][page::15][page::18][page::19][page::20][page::23].
本文基于二维Wasserstein距离表征的凸序理论，发展了最优概率测度优化算法，并构造基于恢复凸函数的模型无关套利策略。论文同时探讨了函数生成投资组合中的凸序与套利的潜在联系，提出了相关数值方法及数学理论基础 [page::3][page::4][page::23][page::25][page::31].[page::34]}
本论文利用1989年至2019年的高分辨率气温数据和欧洲议会选举结果，实证发现异常温暖天气显著降低了政党意识形态分化，推动选民向更中间、自由主义和社会民主党派集中支持，同时致使右翼支持下降。党派宣言中气候议题权重的提升，印证了气候冲击通过提高环境议题政治重要性影响选举格局的机制。这表明气候变化冲击可能促使党派体系向中间聚合，削弱极端派系的影响力 [page::0][page::1][page::5][page::6][page::8][page::10]。
本文提出基于自然科学方法的扩展Samuelson模型(ESM)，通过多时间尺度的净超额需求(NED)识别市场八个状态及六个价格方向信号，揭示股票市场价格波动的动态因果机制。ESM能有效预测市场峰谷及危机，如1987年黑色星期一，且对盘中波动具有高预测精度，为量化交易提供理论与实践基础，解释了长期难解的高频市场可预测性问题[page::0][page::3][page::5][page::6][page::14]。
本文通过实验室风格的实验，利用大语言模型复制经典股市羊群行为研究，发现AI代理相比人类展示更为理性的交易决策，表现出更强的私人信息依赖而非跟随市场趋势，减少了价格泡沫的形成。优化引导的AI代理会在特定情况下做出理性羊群行为，但仍可能对金融稳定构成影响。此外，AI决策并非完全面向逻辑，带有一定人类偏见，提示大量AI使用对金融市场稳定性的复杂影响，是理解AI对未来金融风险的重要微观基础研究[page::0][page::4][page::5][page::28]
本研究系统比较了神经网络、随机森林和CatBoost与传统期权定价模型（Black-Scholes和Heston模型）在合成及真实市场数据上的表现。结果显示，机器学习模型尤其是神经网络和CatBoost，能够有效捕捉复杂、非线性关系，在多种定价误差指标上显著优于传统定价方法，表现出更强的适应性和实用性。此外，机器学习模型在实际市场数据中兼具高精度和低延迟预测优势，显示出应用潜力[page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]。
本研究融合高分辨率卫星遥感数据与印度农村农户调查数据，构建多种烧毁指标并比较其预判能力，实证分析零耕技术对农作物残余物焚烧的影响。结果表明，零耕采用显著减少焚烧事件，调查数据显示零耕耕地产生焚烧概率降低约3.9个百分点，遥感指标显示焚烧面积降低约50%。研究还提出了融合地理空间与调查数据的新方法，对政策制定具有参考价值 [page::0][page::1][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::20][page::21][page::22]
本文针对广义温和稳定过程（tempered stable processes）驱动的指数Lévy模型，提出了基于Mellin-Barnes积分和留数计算的欧式期权定价快速显式级数展开方法。通过该方法给出的期权定价公式无超参数，且在双边Γ过程和单边TS过程等特例中简化为更紧凑形式。数值实验表明该方法与当前最优的傅里叶定价方法相比具有竞争力，同时能实现高精度且计算效率优越 [page::0][page::1][page::8][page::18].
本文提出了一种将十大大型语言模型（LLMs）生成的情绪评分与苹果公司1分钟级别股价数据融合的新型框架，应用两种先进时序模型Mamba和Reformer进行股价短期预测。实验发现，Mamba模型结合LLaMA 3.3–70B情绪信号表现最佳，预测误差显著低于Reformer，展现了更强的市场波动响应能力和更优的时间序列建模效果[page::0][page::1][page::12][page::13]。
2025年前8个月建筑业景气度回落，固定资产投资增速持续放缓，基建及房地产投资均表现疲软。财政部发布新规保障存量PPP项目建设和运营，预期对行业稳定有支持作用。报告推荐稳增长和成长主线投资机会，强调基建投资稳增长和PPP政策保障的积极影响。行业面临固定资产投资下滑及政策不确定性等风险 [page::0][page::1].
报告聚焦中芯国际作为全球领先晶圆代工厂的核心竞争力，分析其制程升级与产能扩张策略，助力公司在全球市场份额前三的地位持续强化。半导体行业迎来复苏，国产替代趋势显著，公司2024年营收增长27.7%，资本开支聚焦12英寸晶圆厂扩建，未来盈利与经营效率将随着产能释放持续提升，风险主要来自技术研发和地缘政治等因素 [page::0][page::1].
报告深度分析我国有色金属行业“十五五”规划，强调资源保障能力提升、产业链供应安全、新材料技术创新驱动高质量发展、行业绿色转型及反内卷政策落实。出口管制助力资源大国向规则大国转型，重点关注关键矿产资源开发及高端材料国产化进展，为行业投资指明方向 [page::0][page::1].
